Come-cotas: imposto semestral em fundos de investimento

Embora esse conteúdo seja pertinente ao universo dos Fundos de Investimento, agora você vai entender qual foi o grande motivo da criação do come-cotas e como funciona a sistemática do assunto de hoje. Vamos lá?

Então, pra começar, você precisa ter em mente que não são todos os produtos de investimento que possuem come-cotas. Os que possuem essa tributação antecipada são: fundos de renda fixa, fundo multimercado, fundo cambial e fundo referenciado DI.

Come-cotas: o que são?

Come-cotas é o imposto semestral cobrado de forma antecipada nesses fundos de investimento mencionados acima. Como é um imposto semestral, ele é cobrado sempre em maio e em novembro, no último dia de ambos os meses.

A base de tributação desse imposto antecipado é a alíquota mínima da tabela de referência daquele produto. Por exemplo, se estivermos falando de um fundo a longo prazo, no qual a alíquota mínima é de 15%, o come-cotas será de 15% também. E se estivermos falando de um fundo a curto prazo, em que a alíquota mínima é de 20%, o come-cotas também será igual ao valor dessa alíquota mínima.

Aprendemos em Fundo de Investimento que, quando o investidor aplica em um fundo, ele está comprando cotas. Através das cotas, o dinheiro dele entra no caixa do fundo e esse dinheiro, junto com o capital dos outros investidores, é usado para comprar papéis no mercado. São os papéis (ou as cotas) que sofrem valorização. Por isso, o objetivo de todo investidor é ter suas cotas valorizadas.

Come-cotas na prática

Vamos aplicar esse conhecimento na prática, para entender melhor a dinâmica do exemplo. Suponha que um investidor fez uma aplicação inicial de 5 mil reais em um fundo de investimento longo prazo. Isso significa que ele comprou 5 mil reais em cotas nesse fundo.

Imagine que a compra foi feita no dia 3 de janeiro, e nesse dia, cada cota que ele adquiriu valia 1 real. Sendo assim, se ele aplicou 5 mil reais, ele adquiriu 5 mil cotas. Com o passar dos dias, as cotas foram valorizando até a chegada do dia 31 de maio, a primeira vez que esse investidor vai ser tributado pelo come-cotas.

Nesse período, o investidor obteve rendimentos? Sim, pois agora a cota não custa mais R$1,00, e sim R$1,20. Isso significa que houve valorização. Já que antes ele tinha 5 mil cotas, agora ele tem 6 mil reais (resultado das 5 mil cotas multiplicadas por R$1,20, valor de cada uma delas). Portanto, ele obteve um rendimento de mil reais durante esse período de 3 de janeiro a 31 de maio.

Como estamos falando da alíquota mínima para os fundos de longo prazo, que é 15%, o investidor terá que pagar 15% dos R$1.000,00 para o come-cotas, o imposto semestral antecipado.  Esse valor resulta em R$150,00 de imposto. Agora veja só: 150 reais resultam em 125 cotas, já que 125 cotas multiplicado por R$1,20 (o valor atual da cota), dão os 150 reais de impostos.

Misteriosamente, no dia 31 de maio somem 125 cotas desse investidor. Por isso esse imposto de chama come-cotas, pois ele “come” as cotas do investidor como forma de imposto a ser pago. Agora, ao invés de possuir 5.000 cotas, o investidor passa a ter 4.875 delas. E esse valor será subtraído dos R$6.000,00 também, sobrando R$5.850,00.

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2 comentários sobre “Come-cotas: imposto semestral em fundos de investimento

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